沙龙回顾 | 碳中和大时代,解密碳金融与ESG

发表时间: 2021-12-14
编辑:
分享到:

1.jpg

碳中和、碳达峰这两个话题是当下最为炙手可热的主题,同时衍生出ESG投资策略。

全球化过程中,公司的成长和发展一定会面临着更多的社会责任和环境治理等可持续发展规划,那么企业应该怎么去面对?投资策略如何?如何抓住当下的风口?在今天的沙龙分享后,希望大家能够有所思考有所收获。

2021年11月30日下午,“碳金融与ESG组合投资-上海管理科学论坛系列沙龙(金融行业)”在上海海银金融中心成功举办。本次活动邀请特许金融分析师陆培丽及弘途资本的创始合伙人赵俊豪博士(UCMT-蒙彼利埃EDBA2017级校友)参与,以主题圆桌分享和研讨的形式,围绕碳金融与ESC组合投资展开探讨深度讨论。

2.jpg

从最新细则COP26-格拉斯哥敲定《巴黎协定》实施开始解读,到碳排放产业链、以及碳金融ESG数据体系和策略的分析过程中,助力金融科技,实现产业报国。

以下是本次沙龙活动精彩回顾,敬请阅览。

01 解读最新细则COP26

3.jpg

陆培丽 特许金融分析师;香港市场持牌人;美国Series 7;上海交通大学业界导师

11月13日,在英国格拉斯哥举行的《联合国气候变化框架公约》第26次缔约方大会(以下简称COP26)闭幕会后,世界各国全面应对气候变化踏上新征程。

条款6.2

-允许国家之间进行减排成果的国际转让

-要求计算一个统一的扣减方法是希望有交易市场后,交易过能够相应多减排一些统一减排系数

-“双重核算”指的是,针对同一个被转让的减排成果,转让国和受让国均将其及收入自己的国 家自主贡献(NDCs),即一个减排成果被计算2次。

条款6.4

-建立一个由联合国机构监督的国际碳交易市场,以一个“可持续发展机制”(SDM)取代 此前《京都议定书》下的“清洁发展机制”(CDM)

-6.4条产生的减排量要避免双重核算,协定的规则手册也提出了“相应调整”的核算机制, 即一个账户的入账必须对应另一个账户的出账,以避免双重核算。

条款6.8

-不涉及贸易的国家间气候合作(例如发展援助)提供了正式框架

对于国际碳市场应该遵循什么规则,许多国家都有自己的想法和要求。 联合国管理机构还将对此收入5%的收益分成,这笔资金将被纳入“适应基金”,来资助发展 中国家应对气候变化。

发达国家在2009年哥本哈根气候大会承诺,到2020年,每年向发展中国家提供1000亿美元的气候资金,2015年《巴黎协定》进一步明确2020年起保持资金规模,直到2025年。但发达国家无法如约交付1000亿美元的承诺。

“退煤”首次写入公约文案,但到大会结束未达成一致。将协议草案中关于燃煤使用的措辞由“逐步淘汰”改为“逐步减少”。首次统一分阶段压减淘汰未进行碳捕捉的煤电。

《中美关于在21世纪20年代强化气候行动的格拉斯哥联合宣言》中,中国首次承诺解决甲烷的排放问题,美国在能源转型方面已制定到2035年100%实现零碳污染电力的目标。双方同意建立“21世纪20年代强化气候行动工作组”,推动两国气候变化合作和多边进程。

主要的温室气体排放国印度、巴西都做出了新的减排承诺。但印度并没有提交国家自主贡献目标。

02 碳金融与E(环境)

碳金融目前没有一个统一的概念。一般而言,泛指所有服务于限制温室气体排放的金融活动,包括直接投融资、碳指标交易 和银行贷款等。金融产品和工具主要包括碳信贷、碳债券、碳基金、碳互换、碳期货期权、碳远期、碳保险、碳理财、碳币、 碳结构性产品等。

碳资产是指在强制碳排放权交易机制或者自愿碳排放权交易机制下,产生的可直接或间接影响组织温室气体排放的配额排放权、减排信用额及相关活动。

4.jpg

Environment、Social Responsibility、Governance分别指环境、社会责任、公司治理。

● E(环境)反映企业生产经营过程中可能面临的环境风险和机遇,例如碳排放、自然资源使用、污染 物管理等,从而影响企业的投入和产出;

● S(社会责任)反映企业社会责任方面的管理和声誉提升,例如性别平衡、种族平等、健康安全等,是企业长期发展的道德底线;

● G(公司治理)反映企业制度的完善,通过减少贪污受贿、不正当竞争,保证决策流程的科学化和高效性。

ESG投资主要是投向于在这三个方面都表现较好的企业。

03 碳金融ESC数据体系

全球ESG投资规模与日俱增,资产总值超过万亿美元。在新兴市场践行ESG投资理念,除推动社会可持续发展外,更有明显的超额收益回报。ESG投资兼顾投资回报,以可持续的长期社 会效益为目标。在投资策略中加入ESG考虑,可以争取更高回报,同时有助管理。

04 资产管理之ESG策略

在2020年新冠疫情影响下,ESG投资在国内呈现出加速成长态势。原先仅有不到1%的资管公司将ESG作为投资中的分析因子,2020年该比例已上升至16%。目前国内发行的ESG投资基金,有含“ESG”的主题基金,也有聚焦新能源、环保、低碳等主题赛道的概念基金,总规模早已超过1500亿元。

05 碳金融—共同富裕

5.jpg

碳转移均衡-共同富裕

将“单位GDP碳排放”等碳相关因素,纳入到传统的转移均衡政策的制定规划当中。在碳中和的背景下让碳金融得到广泛的参会应用,进一步建设绿色中国、促进共同富裕。

明白了碳中和是什么,COP26细则的重点是什么等问题后,弘途资本的创始合伙人赵俊豪博士分享碳中和产业的投资机会。

6.jpg

赵俊豪博士(UCMT-蒙彼利埃EDBA2017级校友)\中科弘途(山东)私募基金管理有限公司-创始合伙人

投资经验分享一:投资及参与项目聚焦国内细分领域头部企业。

投资经验分享二:用二级市场的思维做一级市场私募股权投资。

投资经验分享三:IPO退出与股权转让退出并重。基金整体投资成本2.46亿,预计中性退出 收益14.92亿,投资回报6.06倍。

圆桌分享结束后,到场嘉宾就碳金融这个相关话题展开深入交流。

7.jpg

8.jpg

以下是法国蒙彼利埃大学博士校友会会长杜树良博士参与沙龙后的分享感悟:

我说一说自己的感受吧。听着大家的讨论和发言了,我感觉自己学到了很多东西。

今天参加的这个主题,对于我来说其实属于科普,扫盲。作为我们保险业来说,最关注的东西,都比较靠近眼前国家、世界上发生的事情,比如碳中和。

我经常考虑像我们这样的业务——摩托车,电动自行车,将来在全球,在中国在推动碳中和的情况下,对我们的冲击在什么地方?我现在应该做些什么?怎样未雨绸缪地能够为未来铺垫一些基础?积累一些东西?所以主要在考虑这件事情。

最后由陆培丽导师和赵俊豪博士为这次沙龙活动做个简单的总结:

陆培丽

我今天参加这场沙龙活动很荣幸,跟各位DBA一起来探讨。碳中和这个话题太大了,所以我把它限制在碳金融这个领域。同时告诉大家为什么在碳金融领域是非常有价值的。就像刚才一位同学所说的,从资产的角度来说,其实中国是远远领先于其他国家的。所以做这件事还挺骄傲的。

那未来十年可能中国用碳中和,碳金融超越美国,我觉得完全是有可能的。所以我们在做这件事的时候,很兴奋能够在这个路上完成自己的使命。对于个人来说,希望大家都能够在这条路上能够发现自己的商机。从国家层面来说,希望在未来的十年中国能够超越别的国家。

赵俊豪

今天我本人也感觉非常有收获,希望在未来,我们按照国家发展的大趋势,从中挖掘有潜力的投资机会给大家。无论是从投资的角度还是从业务的角度,希望能与大家多多交流、多多合作。

中国的“碳中和”,并不只是为了完成某个国际承诺和任务,而是真正为世界、为国家社会的持续发展,为了人类的持续发展。这是我们的责任和挑战,也是使命和机会,碳金融正成为全球未来重要的产业机遇之一。

本期上海管理科学论坛系列沙龙现场在热烈的讨论中顺利结束。后续还会有更多数字经济、商业模式、管理创新相关的沙龙活动,敬请期待。希望能为我们的企业家、校友,以及对于分享主题感兴趣的精英提供最独到的见解和前沿信息,欢迎持续关注我们!


分享到: